Дивидендная акция роста на январь 2017 года: Cardinal Health (CAH)

САН Операционные результаты Cardinal Health в течение последних лет опередили рост стоимости акций. Это делает ее интересной и перспективной для инвестирования.

Средний размер дивидендов составляет 2.5 %.

Девять из десяти критериев оценки компании показывают хорошие или отличные результаты, в том числе коэффициенты выплат.

Хотя средний размер дивидендов 2.5% и ниже нашего личного минимума 2.8%, но такой результат может быть смешан с высокодоходными акциями в нашем портфеле, который имеет длительные сроки инвестирования. Еще одним важным моментом является постоянный и быстрый рост дивидендов. Средний размер роста дивидендов за последние 5 лет составляет 15% в год. Об очередном повышении на выплату дивидендов , как ожидается, будет объявлено  в июле 2017 года. Начиная с 2004 года скорость увеличения выплаты дивидендов постоянно увеличивается.

Бизнес-Модель САН

 

Центральный офис компании находится в Дублине, штат Огайо. Cardinal Health является третьей по величине компанией по объёму выручки в своем секторе. Компания предоставляет индивидуальные решения для больничных систем, аптек, амбулаторных центров хирургии, клинических лабораторий и врачебных офисов по всему миру.

САН предоставляет медицинские продукты, фармацевтические препараты и решения, которые повышают эффективность цепочки поставки продукта конечному потребителю. Это один из трех игроков на этом рынке в своей отрасли , остальные McKesson (MCK) and AmerisourceBergen (ABC)

Cardinal Health работает сразу в двух сегментах рынка. Фармацевтический сегмент ( около 88% выручки)

Медицинский сегмент САН (12% выручки)приходится на медико- хирургические продукты для амбулаторных центров, врачебных кабинетов, клинических лабораторий и больниц по всей территории США и Канады. Этот блок компании также производит перчатки, халаты, хирургические простыни и т.д. .

За последние несколько лет Cardinal Health совершил несколько приобретений компаний, которые поддерживают и расширяют основной бизнес. По оценкам Morningstar доля САН в своем секторе составляет более 90 %.

Свободный поток денежных средств, оставшийся после оплаты всех расходов , включая зарплату и дивиденды, остается сильным, и не смотря на колебания из года в год, показывает положительную тенденцию.

И наконец обязательства. Отношение D/E компании составляет 0.9. Это лучше , чем мы видим обычно в наши дни. У конкурентов этот коэффициент в среднем составляет 1.1.

Прогноз роста Cardinal Health в 2017 году составляет 7%.

Справедливая цена ,согласно нашему анализу, составляет 80 долларов за акцию , при сегодняшней цене 75 долларов за акцию.

По 5-ти звездочной системе Morningstar, САН получает 3 звезды. Это означает, что они считают, что компания оценена справедливо. Morningstar рассчитывает справедливую стоимость- 79 долларов за акцию.

И наконец, мы сравниваем текущую доходность акций с исторической доходностью. Этот метод является косвенным методом оценки справедливой стоимости.

Средний 5 летний уровень доходности составляет 2%. Текущая доходность составляет 2,5%, что свидетельствует, что акции компании недооценены на 25%. Округляем в меньшую сторону до  20%.

При 20% недооцененности предполагаем справедливую цену в 94 доллара за акцию.

 

Как всегда, это не является рекомендацией покупать Cardinal Health. Сделайте свой анализ со всей осмотрительностью. И всегда будьте уверены в соответствии вашей стратегии покупки акций  с вашими финансовыми целями.